我要投搞

标签云

收藏小站

爱尚经典语录、名言、句子、散文、日志、唯美图片

当前位置:全民彩票 > 多计算机系统 >

计算机板块多领域迎新机遇 六股迎腾飞契机

归档日期:04-25       文本归类:多计算机系统      文章编辑:爱尚语录

  结论与建议:公司预告2018年实现净利4.76亿元-5.15亿元,YOY增25%-35%,业绩表现符合预期。法律、教育资讯化市场持续快速增长。公司在手订单充沛,业绩有望持续稳健增长。随着国家机构改革方案的落地,食品安全和市场监管资讯化需求有望逐步释放。公司先后与阿里云、腾讯云开展战略合作,有利于推动公司产品技术和解决方案的创新,加强公司在相关行业领先优势。

  3月29日,计算机板块上涨4.09%,位居中信一级行业涨幅榜前列,板块内个股涨多跌少,其中,御银股份、银之杰、金证股份等多只个股涨停。

  分析人士指出,科创板映射效应下,市场对计算机板块关注度不断升温。同时,5G时代背景下,新的应用场景让计算机行业进入新的创新阶段。多因素叠加,计算机板块有望贯穿本轮反弹行情。

  进入2019年,在5G应用提振和科创板映射效应下,计算机板块大幅上涨,其中操作系统国产化、去IOE、金融科技、云计算、网络安全等涨幅靠前。

  对于科创板映射效应,中银国际表示,科创板估值水平有一级市场融资等因素支撑,存在一定独立性;核心技术、硬科技和巨头背景的公司享有较好溢价。因此,包括创业板在内的现有市场中的计算机板块整体估值或将继续上行。

  而对于5G应用,华金证券认为,之前4G网络替代3G,激发计算机创新商业模式:移动互联网升级到4G时,计算机板块全市场涨幅最高。其中互联网金 融、网络安全、智慧医疗、去IOE、在线教育、大数据和云计算等子板块领涨。驱动板块市值和业绩大幅增长的是4G带来的流量爆发式增长,但现在4G移动互联网市场规模已经接近高点。好在5G接踵而至,并以更高更优异的网络技术,为新的应用爆发带来可能。

  今年以来,科技股行情高歌猛进,那么,作为其中一个重要品种,计算机板块有哪些投资机会值得关注?

  招商证券表示,科技新周期即将到来,处在新一轮成长的起点。从科技产业成长周期研究角度出发,2019-2020年是计算机行业进入下一轮高潮的起点,或出现一些结构化更加明显的机会。一方面,具有研发能力的公司依旧保有很强的增长潜力;另一方面,一些主营业务扎实的小市值公司也有望借助新的机遇加速成长。

  东兴证券表示,目前计算机板块的投资应当选取内生真成长的龙头标的。紧跟政策指引,选取具备人工智能、云计算、大数据等领先技术水平、所处行业受到政策红利的高成长性标的。细分板块推荐关注人工智能、云计算、大数据领域。

  “关注医疗信息化板块的补涨机会。”中信建投行业分析师石泽蕤、侯子超表示,在政策推动下,2019年-2020年医疗信息化公司业绩总体强劲增长的势头可以基本确定。

  兴业证券也持类似观点,该机构认为医院提供智慧服务是智慧医院建设的重要内容,有助于改善患者就医体验,加强患者信息互联共享,提升医疗服务智慧化水平。自2018年以来,医疗信息化板块政策利好不断,电子病历、医联体、智慧医院等领域的建设带来行业需求的明显加速,预计相关IT公司业绩高增长的持续性较强。

  研究机构:浙商证券 分析师:浙商证券研究所 撰写日期:2019-01-31

  投资要点 业绩预告不及预期,主要因计提股份支付费用4900万元公司是广电数字电视软硬件龙头提供商,2017年受行业景气度下降及商誉核减等因素,归母净利润3650万同比减少84%。2018年以来进入新成长期,前三季度归母净利润8413万元,达到2017年全年的2.3倍。2018年全年预计实现归母净利润8000-9000万元,同比增长119.20-146.60%,业绩增长幅度不及预期,主要因计提股份支付费用约4900万元至资本公积金科目,若剔除该影响,则公司2018年实现净利润逾1.3亿元。

  广电参与5G 建设,稳固公司业绩基础工信部去年已经同意广电网参与5G 建设,国网公司正在申请移动通信资质和5G 牌照。国网公司在近日召开的2019年度工作会议上指出,2019年要以建设广电5G 网络为契机,加快广电网络移动化升级步伐,行业整体景气度提升。公司目前仍有超过50%的收入来自于广电,广电景气度提升保障公司业绩基础无忧。

  CA 仍然是公司中期成长的主要动力受机顶盒高清智能化替换、国密升级驱动,预计2018-20年CAS 智能卡发卡量分别同比增长26%、39%、48%,进入景气周期。公司CAS 智能卡市占率国内第一,2018年独中首个省级国密CAS 项目,将充分受益行业发展。同时DRM 版权保护有望打开新的发展空间。

  盈利预测及估值受计提股份支付费用影响,调整公司盈利预测,预计公司2018-2020年归母净利润分别为0.88亿元、1.43亿元、2.06亿元,EPS 分别为0.06元、0.10元、0.14元,对应动态市盈率分别为58、36、25,维持“增持”投资评级。

  事件 3月21日,以“因聚而生智能进化”为主题的华 为中国生态伙伴大会在福州海峡国际会展中心召开,华为携手中国软件子公司中标软件等生态伙伴共同成立金融开放创新联盟,共建金融开放生态。3.22日,华 为与中标软件等启动智能计算联盟,与生态伙伴共同构建万物互联的智能世界1。

  强强联合打造自主底层生态,操作系统龙头地位更加牢固:中标软件和华 为早在2016年就开展合作制定相关服务器产品规划,并于2018年12月底发布面向华 为Taishan ARM服务器整机的中标麒麟高级服务器操作系统软件(ARM64版)V7.0。华 为海思芯片同样基于ARM架构,未来参与安可通用服务器芯片竞争是大概率的事,但从目前生态打造上看,操作系统层华 为选择了与生态伙伴合作共建的模式,中标软件的龙头地位将更加稳固。新成立的金融开放创新联盟致力于共建金融开放生态,围绕金融行业核心交易系统、经营分析管理系统、智慧金融新业务、办公支撑系统四大业务场景,从应用软件到中间件,再到操作系统及基础设施,构建面向场景的完整解决方案,助力金融机构实现自主可控,共建金融开放生态。随着联盟的启动,华为也将联手包括中标软件在内的各厂商通过围绕智能计算,对服务器进行产品和业务模式的创新,从而为更多企业提供释放生产力和提升商业价值的基石。

  中标麒麟系统从党政领域到以金融为代表的行业广泛应用:金融行业是安可八大重点行业之一,其关键信息基础设施国产化是防止系统性金融风险的关键。中标软件的麒麟国产操作系统目前在中国人民银行、国家开发银行、中国进出口银行、华夏银行、光大银行、中国人寿以及百余家城商行中得到广泛应用。此外,以中标麒麟产品为代表的国产操作系统支持系统软件自动升级,具备软件推送的功能,随着银行业务的不断扩大,业务维护需求的不断加大,在实施大面积安装部署、升级维护等方面,有利于提高效率,降低维护成本。国产操作系统已经逐渐打破了我国金融领域依赖国外产品的局面。

  盈利预测与投资评级:预计公司2018-2020年EPS分别为0.22/0.31/0.59元,现价对应273/194/102倍PE。中国软件拥有中标麒麟和银河麒麟两套操作系统,前者与龙芯、海思等适配,后者与飞腾适配,在国产操作系统市占率合计80%左右。我们以党政军体系安可业务放量后公司的业绩弹性为参考,合理市值在360亿左右,维持“买入”评级。

  盈利预测与投资建议。我们认为,交易模式的变化有望带来潜在IT系统需求。恒生作为券商IT市场的龙头,针对此次交易模式转化已经储备有完备成熟的产品线亿元/9.95亿元,EPS分别为0.98元/1.26元/1.61元,目前股价对应的PE分别为69倍、53倍、42倍。维持“买入”评级。

  研究机构:群益证券(香港) 分析师:群益证券(香港)研究所 撰写日期:2019-01-10

  结论与建议:公司预告2018年实现净利4.76亿元-5.15亿元,YOY增25%-35%,业绩表现符合预期。法律、教育资讯化市场持续快速增长。公司在手订单充沛,业绩有望持续稳健增长。随着国家机构改革方案的落地,食品安全和市场监管资讯化需求有望逐步释放。公司先后与阿里云、腾讯云开展战略合作,有利于推动公司产品技术和解决方案的创新,加强公司在相关行业领先优势。

  我们维持之前的预测,预计公司2018-2019年实现净利润5.05亿元和6.54亿元,YOY+32.5%和29.5%。按最新股本计算,每股EPS0.67元和0.87元。当前股价对应19年PE为18倍,维持“买入”投资建议。

  2018年净利预增25%-35%:公司预告2018年实现净利4.76亿元-5.15亿元,YOY增25%-35%,报告期非经常性损益不高于4200万元,符合预期。单季看,4Q实现净利1.7亿元-2.09亿元,YOY增9.8%-34.9%。公司法律科技、教育资讯化等业务快速发展,2018年新签合同额39.55亿元-40.96亿元,YOY增40%-45%,在手订单充沛,确保业绩持续稳健增长。

  10亿元定增项目获批:公司持续加大安全可靠、云计算、大数据和AI领域的投入。公司稍早前推出定增项目已获证监会核准批复,拟增发不超过6500万股股份,募资不超过10.55亿元。所募资金中的5.4亿元将用于新一代法律AI平台建设项目,剩余资金将用于补充流动资金(3.16亿元)、安全可靠软件适配研发及集成测试中心建设项目(1.5亿元)和智慧市场监管平台建设项目(0.49亿元)。定增项目的顺利实施有助于公司法律科技市场核心能力的提升,同时改善公司营运资金状况,保障业务快速发展的需要。

  研究机构:光大证券 分析师:姜国平,卫书根 撰写日期:2019-01-28

  股权激励费用摊销和研发投入增加影响利润增速: 公司2018 年利润相较于2017 年有所下滑主要是因为股权激励摊销和研发投入加大。1、因实施2017 年限制性股票激励计划,本报告期摊销股份支付费用约1300 万元,对公司净利润影响明显。剔除股份支付费用的影响后,2018 年度归属于上市公司股东的净利润约5400 万元至6000 万元, 同比增长约3%-14%,基本符合预期。2、为提升自主可控和态势感知产品竞争力,公司继续加大研发投入,研发费用同比增加约2700 万元,同比增长约60%。

  自主可控推进顺利: 受益于自主可控的战略的加速推进,安全保密业务继续保持快速增长, 该业务的快速增长也带动收入继续保持高速增长,公司预计2018 年实现营业收入3.5 亿元,同比增长约25%。公司作为A 股保密第一股(保密软硬件收入占比55%),公司近两年加大对自主可控软硬件的研发投入力度, 是目前保密产品中对国产PC 适配最广的厂商。自主可控,保密先行,保密领域将是自主可控推行的先锋。一旦自主可控PC 推广,公司业绩将会有较大弹性。针对目前网络泄密频发的现状,预计未来保密网的“态势感知平台建设”也将迎来加速期,公司也有望明显受益。

  投资建议: 作为A 股保密第一股,看好公司受益于自主可控PC 推广带来的业绩弹性。暂不考虑并购剑通信息对公司业绩的影响,考虑到公司2018 年摊销股份支付费用和研发费用增加,下调公司18 年归属于母公司净利润预测为0.45 亿元,维持公司19-20 年归属于母公司净利润预测分别为0.92 和1.19 亿元,维持“买入”评级。

  风险提示:信息安全和自主可控政策落地不及预期,公司产品不能及时满足客户需求,并购进度不及预期,市场整体风险。

本文链接:http://jomsell.com/duojisuanjixitong/52.html